AI止境是算力，算力止境是电力，DeepSeek长时间增加算力需求。跟着AI加快速度进行开展，大模型、深度学习、自然言语处理等其他杂乱的AI使命，都需求很多的核算资源。算力高度依赖于电力供应。DeepSeek 模型使用PTX 编程言语，以及工程才能上的立异， 从而在提高功能的一起，完成了更低的练习与推理本钱。或将加快推进AI使用与硬件的遍及和落地。咱们咱们都以为更低的练习与推理本钱对算力需求出现长时间高增的趋势。
智算需求助推AIDC高景气。AIDC智算中心与通用型IDC在技能架构、散热形式、使用场景、技能架构和客户集体多个视点存在十分显着差异，AIDC 成趋势。DeepSeek冲击下，AIDC仍将坚持芯片功率和 AIDC单机柜功率继续增长、AIDC 电力需求继续旺盛。AIDC单机柜功率攀升，2029年有望进入 MW 年代。超大规模 AIDC耗电量极大，依据华为数据，一个具有10万张智算卡的超大型AIDC，其中心IT设备的电力需求超100MW，相当于7.5万户一般美国家庭的用电量。依据 Semi Analysis研讨，全球数据中心IT电力需求将从2023年的49GW激增到2026年的96GW,AIDC驱动的电力需求占约40GW，占增量的85%。
AIDC 电气设备需求扩容，供配电体系是中心。AIDC 基础设施包含 IT体系、供配电体系、制冷体系、其他体系等。AIDC供配电体系是从高压输入点至终端负载的整个电路，包含配变电体系（配电柜、变压器）、备用电源体系（柴油发电机、BBU、超级电容）、不间断电源体系（HVDC/UPS)、机架配电体系（列头配电柜及机架式配电单元）等。咱们最看好电源环节，AI算力需求旺盛，服务器电源容量需求激增，芯片功率提高带动服务器电源功率晋级，服务器电源迎量利齐升。AIDC供电体系架构迎技能革新，UPS供电技能在模块化、高频化方向加快速度进行开展仍占有主导，HVDC具有效率高、可靠性高、占比面积小等优势，浸透率有望逐渐提高。
危险提示：算力需求没有抵达预期的危险、AI产业链上下游短期动摇的危险、AI 使用开展没有抵达预期的危险、地舆政治学危险。
